- ۷۵٪ تا ۱۰۰٪سپردهها، پس از کسر برداشتها، که در سررسید یا هنگام فوت تعهد میشود، بسته به قراردادOSC، توضیح Segregated Fund
- ۱۰ سالحداقل معمول تا تاریخ سررسیدOSC، توضیح Segregated Fund
- ۲ روز کاریبرای انصراف پس از دریافت تأییدیهراهنمای CCIR/CISRO
- ۱۰۰٬۰۰۰ دلار یا ۹۰٪حمایت Assuris در صورت ورشکستگی شرکت بیمه، هر کدام بیشتر باشدAssuris
در این صفحه
Segregated Fund چیست؟
Segregated Fundها صندوق‌های سرمایه‌گذاری‌ای هستند که شرکتهای بیمه عمر می‌فروشند (OSC, Segregated funds explained، تا نوامبر ۲۰۲۶). شرکت بیمه سرمایهگذاریهای صندوق را جدا از دارایی‌های عمومی خودش نگه می‌دارد؛ نام «جداشده» (Segregated) از همین‌جا میآید (CLHIA, Key Facts About Segregated Fund Contracts).
شما سهام و اوراق قرضه صندوق را مستقیم نمی‌خرید. یک قرارداد بیمه فردی با ارزش متغیر می‌خرید. راهنمای ملی نهادهای ناظر بیمه آن را قرارداد بیمه عمری تعریف میکند که تعهد شرکت بیمه به شما با ارزش بازار دارایی‌های صندوق بالا و پایین میشود (راهنمای Segregated Fund CCIR/CISRO، نوامبر ۲۰۲۵، تا نوامبر ۲۰۲۶). به زبان ساده: سرمایه‌گذاری‌ها نزد شرکت بیمه است و قرارداد مال شماست. شما به شرکت بیمه می‌گویید سپرده‌هایتان در کدام صندوق‌ها گذاشته شود و ذینفع را تعیین می‌کنید.
نهاد ناظر خدمات مالی انتاریو (FSRA) میگوید بعضی محصولات بیمه عمر، مثل Segregated Fund، سرمایهگذاری به شمار می‌آیند (FSRA, Life and health insurance، تا نوامبر ۲۰۲۶).
قرارداد چه چیزی را تعهد میکند: مزیت سررسید و مزیت فوت
قرارداد Segregated Fund معمولاً دو حداقلِ تعهدشده دارد. سطح دقیق آن‌ها در قرارداد و «پوشه اطلاعات» (Information Folder) نوشته شده است.
مزیت سررسید
در تاریخ سررسید، دست‌کم ۷۵٪ (تا ۱۰۰٪، بسته به قرارداد) سپرده‌هایتان، پس از کسر برداشتها، یا ارزش بازار اگر بیشتر باشد، به شما پرداخت میشود. تاریخ سررسید معمولاً دست‌کم ۱۰ سال پس از شروع قرارداد است و در بسیاری از قراردادها هر سپرده تازه تاریخ سررسید خودش را دارد.
مزیت فوت
اگر کسی که قرارداد روی زندگی او بسته شده پیش از سررسید فوت کند، ذی‌نفعِ نام‌برده بیشترِ دو مبلغ را دریافت میکند: ارزش بازار، یا درصد تعهدشده از سپردهها پس از کسر برداشتها.
سه قاعده در عمل مهم است:
- برداشت زودهنگام به ارزش بازار است. پولی که پیش از سررسید برداشت شود به ارزش بازار، پس از کسر کارمزدها، پرداخت میشود که میتواند بیشتر یا کمتر از مبلغ واریزی باشد.
- برداشت، تعهد را کم میکند. راهنمای ملی از شرکتهای بیمه می‌خواهد به‌روشنی بگویند هر برداشت مبلغ تعهدشده را کاهش می‌دهد.
- بعضی قراردادها امکان «بازتنظیم» (Reset) دارند. با بازتنظیم، ارزش بازارِ بالاتر به‌عنوان مبلغ تعهدشده تازه ثبت میشود. معمولاً تاریخ سررسید را عقب‌تر می‌برد و ممکن است هزینه جداگانه داشته باشد.
منابع: OSC, Segregated funds explained؛ CLHIA, Key Facts About Segregated Fund Contracts؛ راهنمای CCIR/CISRO، پیوست A. همه تا نوامبر ۲۰۲۶.
این تعهد یک حداقل مبلغ است، نه رشد: شرکتهای بیمه موظف‌اند بنویسند که بازده صندوق‌ها را تعهد نمی‌کنند.
Segregated Fund در مقایسه با صندوق سرمایهگذاری مشترک
هر دو پول افراد زیادی را جمع میکنند و ارزششان با بازار بالا و پایین میشود. راهنمای ملی این دو را ابزارهای سرمایهگذاری مشابهی می‌داند و حمایت‌های مصرف‌کننده برای Segregated Fund را با همین نگاه تعیین کرده است (راهنمای CCIR/CISRO).
| ویژگی | Segregated Fund | صندوق مشترک |
|---|---|---|
| آنچه در اختیار دارید | یک قرارداد بیمه با شرکت بیمه عمر | واحدهای یک صندوق سرمایهگذاری |
| حداقل مبلغ تعهدشده | ۷۵٪ تا ۱۰۰٪ سپردهها، پس از کسر برداشتها، در سررسید یا هنگام فوت | ندارد |
| هزینه معمول | معمولاً MER بالاتر، تا حدی برای ویژگیهای بیمهای | معمولاً MER پایین‌تر |
منابع: OSC, Segregated funds explained (MER و بازه ۷۵٪ تا ۱۰۰٪). تا نوامبر ۲۰۲۶.
هزینههای Segregated Fund: MER و کارمزدهای دیگر
قراردادهای Segregated Fund هزینه‌هایی برای مدیریت صندوق و برای پوشش بیمهای قرارداد دارند. بیشتر این هزینه‌ها از خود صندوق کسر میشود. هزینه پوشش بیمهای میتواند بخشی از هزینه مدیریت باشد یا جداگانه گرفته شود، و بعضی قراردادها هزینه‌هایی دارند که خودتان مستقیم می‌پردازید، مثلاً برای مزیت درآمدی. پیش از درخواست، Information Folder و Fund Facts را دریافت می‌کنید که این هزینه‌ها را فهرست میکنند.
- نسبت هزینه مدیریت (MER). هزینه سالانه اداره صندوق، بهصورت درصدی از صندوق. متن نمونه در راهنمای ملی توضیح می‌دهد که MER شامل کارمزد مدیریت، هزینههای جاری صندوق و هزینه بیمهای تعهد است. آن را مستقیم نمی‌پردازید؛ از بازده شما کم میشود.
- نسبت هزینه صندوق (FER). MER بهاضافه نسبت هزینه معاملات، که هزینه خرید و فروش صندوق را پوشش می‌دهد. Fund Facts آن را برای هر سطح تعهد نشان می‌دهد.
- هزینههای دیگر. بسته به قرارداد: هزینه فروش، کارمزد جابه‌جایی، کارمزد معاملات کوتاه‌مدت و هزینه ویژگیهای اختیاری مثل بازتنظیم.
سایت آموزشی سرمایه‌گذاران OSC میگوید Segregated Fundها معمولاً MER بالاتری از صندوق‌های مشترک دارند تا هزینه ویژگیهای بیمهای پوشش داده شود. سطح تعهد بالاتر، مثلاً ۱۰۰٪ به‌جای ۷۵٪، معمولاً هزینه بیشتری دارد. رقم دقیق در Fund Facts هر صندوق آمده است؛ این صفحه رقم MER نمی‌آورد، چون بسته به شرکت بیمه، صندوق و گزینه فرق میکند.
از سال گزارش‌دهی ۲۰۲۶، طبق قاعده‌ای از FSRA، شرکتهای بیمه موظف‌اند برای دارندگان قرارداد در انتاریو صورت‌حساب سالانه کامل‌تری بفرستند که کل هزینه‌ها و بازده را نشان دهد؛ اولین صورت‌حساب‌ها در سال ۲۰۲۷ فرستاده میشود (FSRA, Better information for segregated fund consumers، ۱۸ دسامبر ۲۰۲۵، تا نوامبر ۲۰۲۶).
ذینفع، Probate و حمایت در برابر طلبکاران
چون Segregated Fund یک قرارداد بیمه است، میتوانید برای آن ذینفع تعیین کنید، با دو اثری که مردم زیاد درباره‌اش می‌پرسند.
Probate و حریم خصوصی
وقتی ذینفعی غیر از ماترک تعیین شده باشد، مزیت فوت مستقیم به همان شخص پرداخت میشود. از ماترک عبور نمیکند، پس برای این مبلغ هزینه Probate و وصی پیش نمی‌آید و موضوع خصوصی‌تر می‌ماند. راهنمای ملی این‌ها را از نیازهایی می‌داند که قرارداد میتواند برآورده کند (حفظ ماترک و حریم خصوصی). اگر ماترک ذینفع باشد، پول از مسیر ماترک میگذرد.
حمایت در برابر طلبکاران
قانون بیمه بریتیش کلمبیا میگوید تا وقتی همسر، فرزند، نوه یا والد بیمه‌شده ذینفع تعیین‌شده باشد، پول بیمه و حقوق قرارداد از توقیف معاف است (بند ۶۵). بروشور CLHIA اضافه میکند که ذینفع غیرقابل‌برگشت یا یک طرح ثبتشده هم میتواند این حمایت را بدهد. این حمایت خودکار نیست: دادگاه‌ها در مواردی که قرارداد برای پنهان کردن دارایی از طلبکاران موجود خریده شده، آن را نپذیرفته‌اند.
منابع: Insurance Act (BC), RSBC 2012, c. 1, s. 65؛ راهنمای CCIR/CISRO، بخش 6.3.2؛ CLHIA, Key Facts About Segregated Fund Contracts. تا نوامبر ۲۰۲۶.
انتاریو قانون بیمه خودش را دارد و قواعد ممکن است تغییر کند؛ برای همین وکیل کسی است که میتواند روشن کند حمایت در برابر طلبکاران درباره شما چطور عمل میکند. صفحه برنامه‌ریزی وصیت و ارث ما Probate و مالیات اداره ترکه را در انتاریو و بریتیش کلمبیا توضیح می‌دهد و صفحه بیمه عمر درباره ذینفع در بیمه‌نامه‌هاست.
حساب‌هایی که می‌توانند Segregated Fund را نگه دارند
قرارداد Segregated Fund بسته به آنچه شرکت بیمه ارائه میکند، میتواند غیرثبتشده یا ثبتشده باشد. راهنمای ملی از شرکتهای بیمه می‌خواهد وضعیت مالیاتی هر قرارداد را بنویسند، مثلاً غیرثبتشده، RRSP، RRIF یا TFSA.
- RRSP برای پس‌انداز بازنشستگی، با رشد بدون مالیاتِ فعلی تا زمان برداشت.
- RRIF برای درآمد بازنشستگی، با حداقل برداشت سالانه.
- LIF برای پول قفل‌شده بازنشستگی، با حداقل و حداکثر سالانه.
- TFSA برای پس‌اندازی که رشد و برداشت آن به‌طور کلی مالیات ندارد.
- قرارداد غیرثبتشده، که سود آن طبق قواعد معمول مشمول مالیات است.
نوع حساب قواعد مالیاتی را تعیین میکند؛ قرارداد Segregated Fund مبلغ‌های تعهدشده، هزینه‌ها و قواعد ذینفع را در داخل آن تعیین میکند.
Segregated Fund ممکن است برای چه کسانی مناسب باشد و برای چه کسانی نه
راهنمای ملی نیازهایی را که قرارداد Segregated Fund میتواند برآورده کند فهرست کرده و از فروشنده انتظار دارد اول آن‌ها را بررسی کند.
ممکن است مناسب کسانی باشد که
- حداقل مبلغی در سررسید یا هنگام فوت می‌خواهند و می‌توانند پول را تا تاریخ سررسید سرمایه‌گذاری‌شده نگه دارند؛
- می‌خواهند پول مستقیم، خارج از ماترک و بدون علنی شدن، به ذی‌نفعان برسد؛
- برایشان حمایت احتمالی در برابر طلبکاران مهم است، مثلاً بعضی صاحبان کسب‌وکار و افراد دارای حرفه آزاد؛
- ویژگی درآمد بازنشستگی را می‌خواهند که بعضی قراردادها دارند.
ممکن است مناسب نباشد برای کسانی که
- ممکن است در چند سال آینده به پول نیاز داشته باشند، چون برداشت زودهنگام به ارزش بازار است؛
- بیشتر کمترین هزینه سالانه را می‌خواهند و به ویژگیهای بیمهای نیاز ندارند؛
- ذی‌نفعان و نیازهای ماترک خود را از راه‌های دیگر سامان داده‌اند؛
- با ارزشی که بالا و پایین میشود راحت نیستند.
توصیه OSC به سرمایه‌گذاران کوتاه است: پیش از خرید فکر کنید که آیا به این ویژگی‌ها نیاز دارید. این پرسش اغلب در گفت‌وگوی برنامه‌ریزی بازنشستگی پیش میآید.
قراردادهای Segregated Fund را چطور مقایسه کنیم
دو سند بیشترِ کار را انجام می‌دهند و راهنمای ملی از فروشنده قرارداد انتظار دارد هر دو را پیش از درخواست به شما بدهد و توضیح دهد.
- پوشه اطلاعات (Information Folder). قرارداد را توضیح می‌دهد: مبلغ‌های تعهدشده در سررسید و هنگام فوت، بازتنظیم، هزینه‌ها، قواعد ذینفع و انواع طرح‌ها. با خلاصه‌ای به نام Key Facts شروع میشود.
- Fund Facts. سندی کوتاه برای هر صندوق: در چه چیزی سرمایهگذاری میکند، سطح ریسک، بازده گذشته، MER و FER برای هر سطح تعهد و کارمزدهای دیگر.
وقتی دو قرارداد را کنار هم می‌گذارید، این‌ها را نگاه کنید: درصد تعهدشده در سررسید و هنگام فوت، مدت تا سررسید، اینکه تعهد برای هر سپرده جداست یا برای کل قرارداد، گزینه‌های بازتنظیم و هزینه آن‌ها، نسبت‌های هزینه صندوق و هزینههای برداشت.
حق انصراف. متن نمونه راهنما میگوید میتوانید ظرف دو روز کاری از زودترینِ این دو تاریخ، کتباً لغو کنید: روز دریافت تأییدیه، یا پنج روز کاری پس از ارسال آن از سوی شرکت بیمه. کمترِ دو مبلغ، یعنی مبلغ واریزی یا ارزش واحدها، بهاضافه هزینههای فروش یا کارمزدهای پرداخت‌شده به شما برمی‌گردد. همین حق برای سپرده‌های بعدی هم هست.
در بریتیش کلمبیا، Insurance Council of BC راهنمای ملی را در ۱۰ دسامبر ۲۰۲۵ پذیرفت (اطلاعیه Insurance Council of BC و راهنمای CCIR/CISRO، تا نوامبر ۲۰۲۶). اگر یک شرکت بیمه عمر ورشکسته شود، Assuris مزایای Segregated Fund را تا بیشترِ دو مبلغ ۱۰۰٬۰۰۰ دلار یا ۹۰٪ مبلغ مزیت حمایت میکند (تا نوامبر ۲۰۲۶). Segregated Fundها زیر پوشش CDIC نیستند.
پرسش‌هایی که پیش از درخواست میشود پرسید
- چند درصد سپرده‌هایم در سررسید تعهد میشود و چند درصد هنگام فوت؟
- تاریخ سررسید کی است و آیا هر سپرده تاریخ خودش را دارد؟
- اگر پول برداشت کنم، مبلغ تعهدشده چه میشود؟
- آیا امکان بازتنظیم هست، هر چند وقت یک بار و با چه هزینه‌ای؟
- MER و FER هر صندوقی که در نظر دارم، در هر سطح تعهد، چقدر است؟
- آیا هزینه فروش، کارمزد جابه‌جایی یا هزینه برداشت زودهنگام وجود دارد؟
- کدام نوع تعیین ذینفع با خواسته من جور است و قانون استان من چه میگوید؟
- آیا این قرارداد را میشود در RRSP، RRIF، LIF یا TFSA من نگه داشت؟
آژانس مصرف‌کنندگان مالی کانادا (FCAC) میگوید شرکتهای بیمه کارکنانی دارند که مجوز فروش محصولات سرمایهگذاری مثل Segregated Fund را دارند، و پیشنهاد میکند از هر مشاور بپرسید چه محصولاتی را میتواند بفروشد (FCAC, Choosing a financial advisor، تا نوامبر ۲۰۲۶).
AplusWealth با Segregated Fund چطور کار میکند
از طریق شرکتهای بیمهای که با آن‌ها کار می‌کنیم، یک مشاور دارای مجوز میتواند قرارداد Segregated Fund را برای مشتریان در انتاریو و بریتیش کلمبیا ترتیب دهد. AplusWealth صندوق سرمایهگذاری مشترک، سهام، ETF یا GIC نمی‌فروشد. سرمایه‌گذاری‌ها به قراردادهای Segregated Fund محدود است که از طریق شرکتهای بیمه برای مشتریان در انتاریو و بریتیش کلمبیا ترتیب داده میشود.
گفت‌وگوی اول معمولاً درباره این است که پول برای چیست، کی ممکن است لازم شود، چه ذی‌نفعانی در نظر دارید و قرارداد در کدام حساب قرار می‌گیرد. میتوانید از صفحه پیدا کردن مشاور درخواست تماس بدهید.
سؤال‌های رایج درباره Segregated Fund
Segregated Fund به زبان ساده چیست؟
یک صندوق سرمایهگذاری است که شرکت بیمه عمر آن را در قالب یک قرارداد بیمه ارائه میکند. مالک قرارداد شما هستید، نه مالک سرمایهگذاریهای صندوق. قرارداد میتواند حداقل مبلغی را در تاریخ سررسید یا هنگام فوت تعهد کند و تا آن زمان ارزش آن با بازار بالا و پایین میشود.
تفاوت Segregated Fund با صندوق سرمایهگذاری مشترک چیست؟
هر دو پول را در سرمایهگذاریهایی میگذارند که ارزششان بالا و پایین میشود. Segregated Fund یک قرارداد بیمه است که میتواند ۷۵٪ تا ۱۰۰٪ سپردهها، پس از کسر برداشتها، را در سررسید یا هنگام فوت تعهد کند و میشود در آن ذینفع تعیین کرد. صندوق مشترک چنین تعهدی ندارد. Segregated Fund معمولاً نسبت هزینه مدیریت (MER) بالاتری دارد تا هزینه ویژگیهای بیمهای پرداخت شود.
آیا در Segregated Fund ممکن است ضرر کنم؟
بله. پولی که پیش از تاریخ سررسید برداشت شود به ارزش بازار پرداخت میشود که میتواند کمتر از مبلغ واریزی باشد. برداشتها مبلغ تعهدشده را هم کم میکنند. شرکت بیمه بازده صندوق‌ها را تعهد نمیکند.
آیا Segregated Fund از Probate عبور نمیکند؟
اغلب همینطور است، وقتی ذینفعی غیر از ماترک تعیین شده باشد. در این حالت مزیت فوت مستقیم به همان شخص پرداخت میشود و از ماترک، Probate و وصی عبور نمیکند. اگر ماترک ذینفع باشد، پول از مسیر ماترک میگذرد.
آیا Segregated Fund در برابر طلبکاران محافظت میشود؟
ممکن است، اما خودکار نیست. در بریتیش کلمبیا، قانون بیمه تا وقتی همسر، فرزند، نوه یا والد ذینفع تعیین‌شده باشد، پول بیمه را از توقیف معاف میکند. دادگاه‌ها در مواردی که قرارداد برای پنهان کردن دارایی از طلبکاران موجود خریده شده، این حمایت را نپذیرفته‌اند. یک وکیل میتواند روشن کند این قواعد درباره شما چطور اعمال میشود.
آیا میشود Segregated Fund را در RRSP، RRIF یا TFSA نگه داشت؟
بله، اگر قرارداد اجازه دهد. شرکتهای بیمه قراردادهای Segregated Fund را بهصورت غیرثبتشده و ثبتشده، مثل RRSP، RRIF، LIF یا TFSA، ارائه میکنند. قواعد مالیاتی هر حساب همچنان از CRA میآید.
بعد از خرید Segregated Fund میتوانم منصرف شوم؟
بله، در یک فرصت کوتاه. طبق راهنمای ملی، میتوانید ظرف دو روز کاری از زودترینِ این دو تاریخ، کتباً لغو کنید: روز دریافت تأییدیه، یا پنج روز کاری پس از ارسال آن از سوی شرکت بیمه. کمترِ دو مبلغ، یعنی مبلغ واریزی یا ارزش فعلی، بهاضافه هزینههای فروش یا کارمزدهایی که پرداختهاید، به شما برگردانده میشود.
اگر شرکت بیمه ورشکسته شود، Segregated Fund چه میشود؟
Assuris، نهاد غیرانتفاعیای که از دارندگان بیمهنامههای شرکتهای بیمه عضو حمایت میکند، میگوید مزایای Segregated Fund را تا بیشترِ دو مبلغ ۱۰۰٬۰۰۰ دلار یا ۹۰٪ مبلغ مزیت حمایت میکند. CDIC قراردادهای Segregated Fund را پوشش نمیدهد.
صفحه‌های مرتبط
RRSP
سقف کسر مالیاتی و اینکه RRSP چه چیزهایی را میتواند نگه دارد.
RRIF
تبدیل RRSP به درآمد و حداقل برداشت سالانه.
LIF
درآمد از پول قفل‌شده بازنشستگی.
برنامه‌ریزی وصیت و ارث
وصیت‌نامه، ذی‌نفع‌ها و Probate در انتاریو و بریتیش کلمبیا.
TFSA
فضای واریز، سقف و آنچه TFSA میتواند نگه دارد.
منابع
- شورای نهادهای ناظر بیمه کانادا (CCIR) و CISRO، Segregated Funds Guidance، نوامبر ۲۰۲۵، همراه با اطلاعیه پذیرش Insurance Council of BC در ۱۰ دسامبر ۲۰۲۵: تعریف قرارداد، اسناد افشا، متن هزینه‌ها، حق انصراف و نیازهای مشتری. بررسی‌شده تا ۱۴ نوامبر ۲۰۲۶.
- FSRA، Better information for segregated fund consumers، ۱۸ دسامبر ۲۰۲۵: قاعده گزارش کل هزینه‌ها. بررسی‌شده تا ۱۴ نوامبر ۲۰۲۶.
- FSRA، Life and health insurance: سرمایهگذاری به شمار آمدن Segregated Fund. بررسی‌شده تا ۱۴ نوامبر ۲۰۲۶.
- دفتر سرمایه‌گذاران Ontario Securities Commission، GetSmarterAboutMoney.ca، Segregated funds explained، آخرین به‌روزرسانی ۲۶ سپتامبر ۲۰۲۳: بازه ۷۵٪ تا ۱۰۰٪، دوره معمول ۱۰ ساله، بازتنظیم و MER. بررسی‌شده تا ۱۴ نوامبر ۲۰۲۶.
- آژانس مصرف‌کنندگان مالی کانادا، Choosing a financial advisor؛ صفحه تاریخ ۲۰ اکتبر ۲۰۲۵ را نشان می‌دهد. بررسی‌شده تا ۱۴ نوامبر ۲۰۲۶.
- Assuris، How am I protected: حمایت از مزایای Segregated Fund. بررسی‌شده تا ۱۴ نوامبر ۲۰۲۶.
- بریتیش کلمبیا، Insurance Act, RSBC 2012, c. 1، بند ۶۵ (معافیت پول بیمه از توقیف). بررسی‌شده تا ۱۴ نوامبر ۲۰۲۶.
- انجمن بیمه عمر و سلامت کانادا (CLHIA)، Key Facts About Segregated Fund Contracts، بروشور قدیمی‌تر صنعت بیمه (نسخه‌ای که یک شرکت توزیع بیمه منتشر کرده؛ CLHIA نسخه خودش را برای بازبینی برداشته است): جدا بودن دارایی‌ها، دوره سررسید، Probate، شرایط حمایت در برابر طلبکاران و اینکه چه کسی میتواند بفروشد. ارقام Assuris در آن قدیمی است؛ سایت Assuris که در بالا آمده به‌روز است. بررسی‌شده تا ۱۴ نوامبر ۲۰۲۶.
فقط آموزشی است، نه توصیه. این صفحه توضیح می‌دهد قراردادهای Segregated Fund در کانادا به‌طور کلی چطور کار میکنند. شرایط هر قرارداد را قانون و قرارداد با شرکت بیمهای که آن را صادر میکند تعیین میکند. برای توصیه درباره شرایط خودتان، با یک مشاور دارای مجوز، یک وکیل یا یک متخصص مالیات گفت‌وگو کنید.
